CFA一级考试包含十个科目:
1. 定量分析
涉及统计学、概率论、货币时间价值等数学工具在金融领域的应用,为其他科目的分析提供基础。
2. 经济学
包括微观经济学、宏观经济学和国际经济学,帮助理解经济政策、市场供需关系及跨国投资风险。
3. 财务报表分析
内容涉及各种财务术语,四大报表(资产负债表、综合收益表、所有者权益变动表、现金流量表),如何解读企业的这些报表,评估企业财务状况和投资价值。
4. 企业发行人
内容包括公司结构、资本预算、资本成本、杠杆测量、公司治理、兼并与收购等,介绍环境、社会和公司治理ESG因素对投资的影响,公司的投资和融资决策,以及公司如何利用金融杠杆和营运资金满足短期运营需求。如何从企业高管角度,探讨公司治理、融资决策、资本结构优化等,涉及企业财务管理的核心问题。
5. 权益投资
学习权益投资、证券市场和指数的特性,掌握基本的权益估值模型,专注于股票分析,包括行业研究、公司估值、股权结构等,是股权投资的核心知识。
6. 固定收益投资
解释固定收益证券及其市场、收益率衡量指标、风险因素以及估值衡量指标和驱动因素,涵盖收益率计算、债券收益和风险的基本法则等。涵盖债券、票据等固定收益工具的定价、风险管理和投资策略,是金融市场的重要组成部分。
7. 衍生品投资
介绍期货、期权、远期、互换四大衍生品的原理、定价模型和应用,构建简单的期权策略,理解基本衍生品和衍生品市场的概念框架,帮助投资者对冲风险或获取超额收益。
8. 另类投资
内容包括对冲基金、私募股权、房地产、大宗商品和基础设施等非传统投资领域,拓宽投资视野。
9. 投资组合管理
学习投资组合和风险管理的基础知识,包括投资回报和风险衡量、投资组合规划和构建,如何为投资者配置资产,平衡风险与收益,制定投资策略,是CFA体系的核心目标之一。
10. 职业伦理道德
考察金融从业者应遵循的道德标准和行为准则,包括职业道德、利益冲突处理等,是金融行业的基础规范。
这些科目相互关联,共同构建了CFA考试的知识体系,涵盖金融投资的各个方面。备考时可根据科目难度和个人基础合理安排学习顺序。