基金从业考试中投资债券的风险有哪些?

基金从业考试中投资债券的风险有哪些?与证券市场上的其他投资工具一样,债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类:信用风险、利率风险、通胀风险、动性风险、再投资风险、提前赎回风险。戳:历年真题+考纲解析+内部讲义

证券从业考试


1、信用风险

债 券 的 信 用 风 险( credit risk) 又 叫 违 约 风 险 ( default risk),是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息,给债券投资者带来损失的可能性。

2、利率风险

利 率 风 险 ( interest rate risk) 是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系:利率上升时,债券价格下降;而当利率下降时,债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。

3、通胀风险

所有种类的债券都面临通胀风险( inflation risk),因为利息和本金都是不随通胀水平变化的名义金额。

4、流动性风险

债券的流动性或者流通性,是指债券投资者将手中的债券变现的能力。如果变现的速度很快,并且没有遭受变现可能带来的损失,那么这种债券的流动性就比较高;反之,如果变现速度很慢,或者为了迅速变现必须承担额外的损失,那么,这种债券的流动性就比较低。

5、再投资风险

再投 资 风 险( reinvestment risk) 指在市场利率下行的环境中,附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券,而产生的风险。

6、提前赎回风险

提前赎回风险( prepayment risk) 又称为回购风险( call risk),是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。