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frm真题的练习对于每一个备考生来说都是非 常重要的,尤其是临近考试的时候,考生一定要做大量的真题练习。frm22年真题练习哪里有解析?
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Consider the following bearish option strategy of buying one at-the-money put with a strike price of$43 for$6,selling two puts with a strike price of$37 for$4 each and buying one put with a strike price of$32 for$1.If the stock price plummets to$19 at expiration,calculate the net profit/loss per share of the strategy.
A.-2.00 per share
B.Zero–no profit or loss
C.1.00 per share
D.2.00 per share
Solution:D
The easiest thing to do is to find the net profit or loss for each position and then add them together,recognizing whether a position is short or long.
For 1 long$43 strike put position:[1×(43–19)]–6=18
For 2 short$37 strike puts position:-[2×(37–19)]+(2×4)=-28
For 1 long$32 strike put position:[1×(32–19)]–1=12
The sum of these profit/loss numbers is a$2 gain
At the end of 2007, Chad & Co.’s pension had USD 350 million worth of assets that were fully invested in equities and USD 180 million in fixed-income liabilities with a modified duration of 14. In 2008, the wide spread effects of the subprime crisis hit the pension fund, causing its investment in equities to loss 50% of their market value. In addition, the immediate response from the government–cutting interest rates–to salvage the situation, caused bond yields to decline by 2%. What was the change in the pension fund’s surplus in 2008?
USD -55.4 million
USD -124.6 million
USD -225.4 million
USD -230.4 million
Answer: C
The change in the pension fund’s surplus for the year 2008 is equal to the initial surplus S0 at the end of 2007 less the ending surplus S1 at the end of 2008.
The initial surplus is calculated as S0 = 350–180 = 170.
Next we have to calculate the surplus at the end of 2008. Given the 50% decline in the equity market, the new level of assets A1 at the end of 2008 is equal to:
(1–0.5)×350 = 175
The new level of liabilities L1 can be calculated as:
L1 = (1–14×(-0.02))×180 = 230.4
Therefore the 2008 surplus S1 is equal to A1–L1 = 175–230.4 = -55.4 (which implies the pension fund is actually in a deficit situation at the end of 2008). The change in surplus for 2008 is hence S1–S0 = -55.4–170 = -225.4 million.
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- 报考条件
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GARP对于FRM报考条件的规定:
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻译为:报名FRM考试没有任何学历或专业的先决条件。
可以理解为,报名FRM考试没有任何的学历和专业的要求,只要是你想考,都可以报名的。查看完整内容 -
2024年5月FRM考试报名时间为:
早鸟价报名阶段:2023年12月1日-2024年1月31日。
标准价报名阶段:2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考试报名时间为:
早鸟价报名阶段:2024年3月1日-2024年4月30日。
标准价报名阶段:2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考试报名时间为:
早鸟价报名时间:2024年5月1日-2024年7月31日。
标准价报名时间:2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整内容 -
2023年GARP协会对FRM的各级考试报名的费用作出了修改:将原先早报阶段考试费从$550上涨至$600,标准阶段考试费从$750上涨至$800。费用分为:
注册费:$ 400 USD;
考试费:$ 600 USD(第一阶段)or $ 800 USD(第二阶段);
场地费:$ 40 USD(大陆考生每次参加FRM考试都需缴纳场地费);
数据费:$ 10 USD(只收取一次);
首次注册的考生费用为(注册费 + 考试费 + 场地费 + 数据费)= $1050 or $1250 USD。
非首次注册的考生费用为(考试费 + 场地费) = $640 or $840 USD。查看完整内容 -
FRM考试共两级,FRM一级四门科目,FRM二级六门科目;具体科目及占比如下:
FRM一级(共四门科目)
1、Foundations of Risk Management风险管理基础(大约占20%)
2、Quantitative Analysis数量分析(大约占20%)
3、Valuation and Risk Models估值与风险建模(大约占30%)
4、Financial Markets and Products金融市场与金融产品(大约占30%)
FRM二级(共六门科目)
1、Market Risk Measurement and Management市场风险管理与测量(大约占20%)
2、Credit Risk Measurement and Management信用风险管理与测量(大约占20%)
3、Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理(大约占20%)
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流动性风险管理(大约占15%)
5、Risk Management and Investment Management投资风险管理(大约占15%)
6、Current Issues in Financial Markets金融市场前沿话题(大约占10%)查看完整内容 -
2024年FRM考试时间安排如下:
FRM一级考试:
2024年5月4日-5月17日;
2024年8月3日(周六)上午;
2024年11月2日-11月15日。FRM二级考试:
2024年5月18日-5月24日;
2024年8月3月(周六)下午;
2024年11月16日-11月22日。查看完整内容
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中文名
金融风险管理师
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持证人数
25000(中国)
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外文名
FRM(Financial Risk Manager)
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考试等级
FRM考试共分为两级考试
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考试时间
5月、8月、11月
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报名时间
5月考试(12月1日-3月31日)
8月考试(3月1日-6月30日)
11月考试(5月1日-9月30日)