考CFA考试的考生知道看，想要考二级，首先你就要通过CFA一级的考试，CFA二级考试科目和一级的一样，但是在考试的深度上有所不同，我们今天来说一下CFA二级考试科目中的投资管理部分的学习！
CFA二级考试科目中的投资组合管理部分可以分为以下三个部分：
*部分是对投资组合管理流程和IPS的介绍，这部分内容是承上启下的内容，主要为三级考试的IPS写作部分来作铺垫和准备；
二部分是对传统组合模型的拓展和挑战，重点介绍了多因素模型中的宏观经济因素模型，基本面因素模型，及套利定价模型APT；
三部分介绍了主动投资组合管理理论，重点是Treyner-Black模型的构建流程。
知道了CFA二级考试科目中的三部分学习，那在这个科目中的考点有哪些呢？虽然是考三部分，能不能具体的解析一下呢？
1、多因素模型（multifactor model）假设资产的回报由多个因素决定。通常有三种多因素模型：宏观经济因素模型，基本面因素模型和统计因素模型。
2、宏观经济因素模型假设资产的回报受宏观经济的以外事件（shock）的影响。这些没有估计到的事件导致了期望收益同实际收益的差距。 免费发送CFA*资料（点我领取）
3、基本面因素模型假设资产回报受公司的特殊信息（如，P/E， 负债率和盈利的增值率等）影响。
4、统计因素模型是通过统计方法来确定影响资产回报的统计因素的。其主要的缺点是统计因素无法给出合适的经济学解释，因此，统计因素也被称为迷因素（mystery factor）。
5、大部分的投资公司采取的是宏观经济因素模型和基本面因素模型。
所以想要掌握CFA二级考试科目中的投资管理这门学科的话，好好的看看这三部分的学习，随便看看小编下面的5个解析哦！
