备考CFA二级考试也是要学习相关CFA知识点词汇的，那在CFA二级备考中你知道什么是剩余收益模型吗？

剩余收益模型：又称贴现异常盈余模型(discounted abnormal earnings model)、Edwards–Bell–Ohlson模型，明确地确认了所有用于产生收益的资本的成本。

剩余收益估值模型将股权的内在价值分析为两部分之和：当前净资产的账面价值和预期未来剩余收益RI的现值

剩余收益模型的两个要点：

RI模型与其他估值模型（如DDM）在本质上是相似的，并且给出一致的假设将产生等效的结果

RI模型的价值识别通常比DDM模型的早


（1） 优点：

最终值并不占总现值的很大一部分

RI模型使用现成的会计数据

可以很容易地应用于那些不支付股息的公司，或那些预期近期自由现金流不为正的公司

当现金流不可预测时，可以使用RI模型

对经济盈利能力的关注颇有吸引力

（2）缺点：

基于会计数据，可能会被管理层操纵

会计数据作为输入可能需要进行重大调整

这些模型要么要求净盈余关系成立，要么要求当净盈余关系不成立时做出适当的调整

剩余收益模型使用会计收益的前提是债务资本的成本适当地反映在利息费用上

剩余收益模型使用会计收益估计，并假定债务资本成本已由利息费用适当反映，但由于市场条件的变化，利息费用可能不是公司债务资本成本的一个很好的代表

这就是今天要讲的CFA二级剩余收益模型的知识点，不知道是不是理解了呢？在备考CFA考试中遇到什么问题可以在线咨询，这边有CFA备考课程可以辅助考生学习的，如果需要相关课程或者资料可以在线咨询老师。