CDS的定义是什么？在CFA考试中 CDS的类型有哪些？考生备考CFA知识不是一天就能学会的，需要考生掌握知识是长久的事情，今天跟着融跃一起学习这些知识点吧！

信用违约互换是信用保护买方和信用保护卖方之间的一种衍生品合约，买方向卖方支付一系列现金，并获得因标的信用事件造成的信用损失的补偿*。买方同意在合同有效期内向卖方定期付款；如果违约发生，保护卖方将补偿保护买方，保护买方向保护卖方支付的定期付款终止。CDS不能消除信用风险。这就是CDS的定义，那知道了定义，那在CFA知识中CDS的类型有哪些？


（1）单名CDS(single-name CDS)：针对某一特定借款人的CDS。借款人被称为参考实体(reference entity)，合同规定了参考义务(reference obligation)。指定的工具通常是优先无担保债务(senior unsecured bond)。CDS的偿付由交割*合算券(cheapest-to-deliver, CTD)决定，CTD应为优先无担保债务中trading比率*的一个

（2）指数CDS(index CDS)：单名CDS的投资组合，可以同时完全对冲多个固定收益敞口

部分CDS(tranche CDS)：涵盖借款人的组合，但仅限于预先指定的损失水平，与ABS划分方式相似，每一部分都涵盖特定的损失水平

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