利率期限结构的各种理论和利率期限理论和收益率曲线的形状知识点是不是在掌握了呢？在备考CFA考试中知识点的掌握是重要的，备考中发现问题才能在考试中拿下这个考点，所以备考CFA考试你这块知识掌握如何？

（一）利率期限结构的各种理论

1 .期望理论 pure expectation theory

a.远期利率由即期利率决定；

b.如果即期利率期望会升高，远期利率会比即期利率更高

2 .流动性偏好理论 liquidity preference theory

a.投资者希望持有流动性较好的债券

b.长期债券的流动性差，故利率要高

3 . 市场分割理论 market segmentation theory

a.远期利率和即期利率是分离的

b.市场上存在着有不同期限偏好的投资者，有的喜欢远期，有的喜欢即期


（二）利率期限理论和收益率曲线的形状

1 .期望理论没有针对哪种图形形状

a.即期利率期望升高——向上倾斜

b.即期利率期望下降——向下倾斜

2 .流动偏好理论——可能是任何一种形状

a.收益率曲线将有一个向上的偏差——但是不一定是向上倾斜的

3 .市场分割理论

a.可能是任何一种形状

b. Supply 和 demand 会决定不同 maturity 的 yield

c. Under preferred habitat theory, 在一定 maturity 附近的收益率高的话，可以induce投资者购买超出其偏好的maturity的债券。

CFA知识学习是长期的事情，但是坚持CFA考试是每一位学员应该做到的。通过CFA考试掌握更多的金融知识，让自己变成富有的人。更多CFA备考知识、资料领取及学习答疑的事情，学员可以在线咨询老师。