CFA考试备考是不是掌握了CFA知识点,CFA考试题练习了没有?如果没有的话,跟着小编一起看看CFA计算题,虽说CFA考试计算题考的不多,但是CFA计算题还是要考的,今天跟小编一起看看!
An investor has purchased a share of stock for $190. A call option on this stock, expiring in seven months and with an exercise price of $200, is priced at $11.40. If the investor enters into a covered call now, the profit on this strategy if the stock price at expiration is $215 is closest to:
A. –$3.60.
B. $21.40.
C. $28.60.
解析:B is correct,The profit on a covered call is calculated as follows:
π = ST – S0 – max( 0, ST – X) + C0
Ð = $215 – $190 – max(0, $215 – $200) + $11.40 = $21.40.
备抵买入是持有股票且卖出看涨期权,因为看涨期权的行权价是200,所以只要股票价格高于200的部分投资者都拿不到,到期日的价格为215高于执行价格,所以投资者会以行权价200出售,在股票的头寸上获利200-190=10,在空头看涨期权上的获利为期权价格11.4,所以投资者的总获利为11.4+10=21.4
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