市场异象是CFA考试中的知识点，那什么是市场异象，市场异象有哪些呢？这些知识你学习到了没有？如果你不知道的话，那你需要和小编一起看看啦！

市场的有效性表达的是市场中资产的价格反应市场中信息的程度，一般来说，我们认为市场还是有效的。但是实际情况下，往往会出现一些价格变动与市场信息不一致的地方，我们把这些现象称为市场异象（market anomaly）。

1、时间序列的异象（time-series）

日历效应，一月效应（January effect）：一月的证券回报明显高于其他月份，原因和纳税效应和财务粉饰有关。

动能效应（momentum anomaly）与过度反应（overaction）：人们对信息作出过度反应，资产价格呈现惯性。

2、跨截面异象（cross-sectional anomaly）

规模效应（size effect）：小盘股的表现反而优于大盘股

价值效应（value effect）：价值股表现优于成长股


3、其他异象

封闭基金折价（close-end investment funds discount）：封闭式基金的交易价格低于净值（NAV）

盈利公布（earnings announcements）：市场很难及时对盈利作出反应，即便在盈利公布之后，市场还会进行调整

IPO表现：一般IPO时都会暴涨，之后的表现会不如刚IPO的时候

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