敏感性风险是什么？在CFA中主要掌握哪些知识点呢？今天跟着小编一起看看吧！对你的帮助是很大的哦！同时告诉你这是CFA二级的知识带你，正在备考CFA二级的你看看你是不是掌握了这些知识点呢？

权益敞口指标：β

E(Ri) = Rf + βi*[E(Rm)- Rf]

对β进行敏感性分析

β>1的资产的波动性比市场大

固定收益敞口指标：久期与凸度

ΔP/P ≈ -duration*ΔY + 1/2*convexity*(ΔY) squared

分别对久期和凸度进行敏感性分析

期权风险指标：Delta, Gamma, Vega

delta: 期权价格相对标的资产价格的敏感性

Gamma: 期权价格的变化相对标的资产价格的敏感性

Vega: 期权价格相对标的资产价格波动性的敏感性

敏感性风险指标的优势：

组合经理可以用敏感性风险指标来了解各风险敞口，促进风险管理

如果发现风险因子的敞口太大/太小，可以进行相应调整


敏感性风险指标的劣势：

只能用来估计风险因子小的变化带来的影响

就算结合一阶导和二阶导（比如久期和凸度），也只能估计较大的变化的影响

如果两个资产的敏感性一样，由于波动性不一样，整体的风险也会不一样，比如久期相同但收益率波动率不一样的两份债券。

所以在备考时不要放弃任何一个知识点的学习，哪怕一天只学习了一个知识点，也是对自己的一点收获哦！学习本来就是一件枯燥的事情，需要你的坚持，如果你在备考CFA课程方面遇到什么问题的话，可以在线咨询！