CFA考试中Bootstrapping是什么意思?掌握的重点是?

拿下CFA证书不是一件容易的事情,需要考生花费两年以上的时间才能取得CFA证书,那在CFA考试中Bootstrapping是什么意思?掌握的重点是?

小编给你说Bootstrapping逐层剥离法,该方法的关键之处在于:将市场上所有带票面利息的债券看成是许多个couponprincipal payment的零息债券,这样就可以计算其即期利率—spot rate。 而spot rate 本身就是零息债券的即期收益率。 通过计算半年, 一年, 两年等等即期收益率, 亦即spot rate, 可以计算得出债券的利率期限结构!


1 .有两个功能

a. 计算即期利率:

即期利率是债券票面所标明的利息收益或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。即期利率的计算公式:

\[P_t=\frac{M_t}{(1+S_t)^t}\]

Ptt年期无息债券的当前市价,Mt到期价值Stt年期即期利率。

b. 计算远期利率

远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

戳:各科必背定义+历年真题中文解析+学习备考资料(PDF版)

2 .关键是要的对该方法有个比较深刻的理解

3 .注意看清楚是annual的还是semiannual的! ! !

备考CFA考试死学知识的,需要考生善于总结知识,在学习的过程中理解相关的知识,这边有相关的CFA备考课程,有需要的可以在线咨询!