利率期限结构在不同的考试中都有相应的知识，那在CFA考试中它属于哪个科目中的知识呢？如何理解利率期限结构呢？

告诉你利率期限结构是CFA一级固定收益科目中的知识点，那什么是利率期限结构(Term Structure of Interest Rates)，如何理解呢？

严格地说，利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律。

由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上来说，任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数。

因此，利率的期限结构，即零息债券的到期收益率与期限的关系可以用一条曲线来表示，如水平线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。

甚至还可能出现更复杂的收益率曲线，即债券收益率曲线是上述部分或全部收益率曲线的组合。

收益率曲线的变化本质上体现了债券的到期收益率与期限之间的关系，即债券的短期利率和长期利率表现的差异性。

利率的期限结构理论说明为什么各种不同的国债即期利率会有差别，而且这种差别会随期限的长短而变化。

所以CFA一级固定收益中讲到了这个知识点，如果你对这个知识点不是太理解的话，你可以认真的看看这篇文章，理顺一下思路，只有这样才能学好这一科目。