CFA考试道德

1.基本的概念 Code

2.Professionalism:专业人士需要承担很强的委托责任。如果你职业道德不合格,那么外行人无法能够信任你的专业水平。(医生受命,金融人士受钱。)3.Code of ethics:等于说我们为什么要有相关的要求,为了更好的为客户服务而有这些细则。实际就是通过moral principals去指导你的行为。

4.你的道德水平应该非常高,Code of ethics 是对你的最低要求。

5.既要有道德规范的束缚,也需求制度的制衡。基金公司的后台部门负责监督基金经理的持仓情况。托管银行也有类似的监管工作。

6.Challenges to ethical conduct:(很难推广)第一因为很多人认为自己的道德水平已经很高了(overconfidence);第二金融从业人员经常忽略了situational influence(环境的一些影响因素):很多人认为一个人做了不道德行为是这个人的人品差;一个人的不道德行为跟环境也有关系,环境甚至比个人的人品更重要。

(One situational influence is social pressure from others:对雇主的忠诚;很多从业人员会把短期利益放在第一位,会跟着雇主做不道德的行为;Second is 名利的诱惑:比如说操纵市场,会倾向做不道德的行为。)所以公司用好的环境来做一个严格的compliance  procedure去管理员工。

7.Ethical Conduct的重要性在何处?不遵守Ethics会有哪些后果。专业人士对客户的受托责任很重要。不遵守会损害客户的财产,也会降低整个行业的声誉。 会让有钱人担心自己的风险,增加融资成本。也对整个社会资源的分配造成影响。

8.Ethics和法律法规的关系:原版书上类似韦恩图。Ethics 和法律法规不能完全等同起来。一般来看,Ethics 是比法律法规更严格。同时法律法规的1929年大萧条之后(导火索股票大崩盘),美国的证券法是由blue sky law监管的,并由州级别法律制定,也会有部分人钻漏洞最终导致股票崩盘。1934年之后SEC出现。1933年的银行法是主张分业经营:为了降低风险,投资银行以及商业银行业务需要分离经营。这是一个不断循环的过程。>>>点击领取2019CFA备考资料大礼包(戳我免费领取)

9.应该把Ethics放在decision-making的框架之中,这样能有更多的选择,哪个决策有利于ethics选择哪个,有利于改善职业道德规范。提升公司的职业道德文化,减少一些比较低的道德行为。

10.identify 这些影响因素,实施可以采取的行为。