对于备考CFA一级的朋友来说，由于是刚开始接触CFA考试，所以对于CFA一级整体的题型或者是考点并不是特别了解，所以小编给大家整理了一下CFA一级高频考点，帮助大家在备考的时候更容易找到学习的侧重点。

1. 道德伦理（15–20%）⭐⭐⭐⭐⭐

必考、分值高、容易拉分

七大职业道德准则原文与案例判断

利益冲突、内幕信息、忠诚谨慎、客观独立

客户利益优先、交易优先级（客户 > 雇主 > 个人）

业绩展示规则、软美元使用限制

投诉处理、违规举报流程

CFA 协会会员 / 候选人行为规范

技巧：所有题都选 “保守、合规” 的选项

2. 财务报表分析（11–14%）⭐⭐⭐⭐⭐

计算多、难度大

三大报表勾稽关系

权责发生制 vs 收付实现制

存货计量：FIFO/LIFO、LIFO 储备、LIFO 清算

长期资产：折旧方法、减值、重估模型

所得税：递延所得税资产 / 负债、税率变化影响

长期负债：债券发行价、摊销、有效利率法

租赁：经营租赁 vs 融资租赁（新版准则）

每股收益 EPS：基本 EPS、稀释 EPS

现金流分类：经营 / 投资 / 筹资现金流判断

3. 权益投资（11–14%）⭐⭐⭐⭐

市场有效性（弱式 / 半强式 / 强式）

行业分析五力模型

估值模型：DDM、Gordon 增长模型

市盈率 PE、市净率 PB、企业价值倍数 EV/EBITDA

一级市场、二级市场、存托凭证 ADR

市场指数构建与调整

4. 固定收益（11–14%）⭐⭐⭐⭐

债券基本特征：久期、凸性

利率风险、再投资风险、信用风险

收益率曲线、即期利率、远期利率

债券定价：平价 / 溢价 / 折价

回购协议、抵押债券、ABS

信用评级与信用利差

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5. 数量分析（8–12%）⭐⭐⭐⭐

货币时间价值 TVM（年金、永续年金）

正态分布、偏度、峰度

假设检验、t 检验、z 检验、p 值

相关性与回归分析基础

概率、贝叶斯公式

技术分析基本指标

6. 经济学（8–12%）⭐⭐⭐

供需弹性

边际成本、边际收益

市场结构：完全竞争、垄断、寡头、垄断竞争

宏观 GDP、通胀、失业

货币政策、财政政策

汇率、利率平价、国际贸易基础

7. 公司金融（7–10%）⭐⭐⭐

资本预算：NPV、IRR

加权平均资本成本 WACC

资本结构 MM 理论

股利政策、股票回购

公司治理与 ESG

8. 投资组合（6–9%）⭐⭐

CML、SML、CAPM 模型

系统性风险 vs 非系统性风险

有效前沿、分散化投资

风险测度：方差、标准差、VaR

9. 另类投资（6–9%）⭐⭐

对冲基金、私募股权、房地产、大宗商品

另类投资特点：低流动性、高费率、非正态收益

10. 衍生品（5–8%）⭐⭐

远期、期货、期权、互换基础概念

期权收益结构、看涨看跌平价

套利基本思想

精简 “必背高频” 清单（考前突击版）

道德准则案例判断

存货 LIFO/FIFO 转换

递延所得税

债券定价、久期

DDM、戈登增长模型

NPV、IRR、WACC

CAPM、贝塔

货币政策与财政政策

汇率与利率平价

现金流分类判断

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