FRM一级考试你开始备考了吗？关于FRM一级考试不同科目备考时间分配以及重难点你都清楚了吗？如果还不清楚的同学，下面小编总结的这些内容大家要好好看看喽！

一、4 科权重与时间总览

科目权重建议小时特点难度星级

风险管理基础20 %45 h定性+案例多，记忆量大★★★

定量分析20 %55 h公式 150+，计算密集★★★★

金融市场与产品30 %70 h衍生品定价+对冲逻辑★★★★☆

估值与风险模型30 %70 hVaR/信用模型为核心★★★★★

合计100 %240 h官方建议底线—

二、240 h 三阶段时间分配（通用 4 个月版）

基础阶段（8 周，≈120 h）

• 第 1-2 周：定量分析（概率、回归、时间序列）

• 第 3-4 周：金融市场与产品（期货、期权、互换）

• 第 5-6 周：估值与风险模型（VaR、久期-凸性、信用风险）

• 第 7-8 周：风险管理基础（次贷危机、ERM、CAPM）

→ 目标：完成一遍官方教材或 Notes + 课后题，正确率 ≥60 %

强化阶段（4 周，≈80 h）

• 2 周：金融市场与产品 + 估值与风险模型

• 1 周：定量分析刷题＋公式速记卡

• 1 周：风险管理基础案例记忆 + 道德条款

→ 目标：题库正确率 ≥75 %，整理错题本

冲刺阶段（4 周，≈40 h）

• 每周 2 套官方 Mock（共 8 套）

• 每题限时 2.4 min，复盘错题 >2 遍

• 最后 3 天：公式表+高频定性考点速背

→ 目标：Mock 分数 ≥65 %，错题二次正确率 ≥90 %

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三、2025 年FRM必背重难点清单

风险管理基础（Foundations）

• 巴塞尔 III 框架：三大支柱、资本充足率计算步骤

• 次贷危机时间线：2007-2009 关键机构 & 传导机制

• 投资组合理论：CML vs SML、APT 与多因子模型对比

定量分析（Quantitative）

• 贝叶斯更新：先验→似然→后验推导模板

• 回归诊断：VIF>10 判定多重共线性，DW<2 判定自相关

• ARMA 识别：ACF/PACF 图形判阶流程图

• 2025 新增：机器学习标准化（Z-score、One-hot）

金融市场与产品（FMP）

• 远期定价：F₀ = S₀e^(r-q)T，持有成本模型

• 期权希腊值：Delta-Gamma-Vega 对冲矩阵

• 互换估值：利率互换固定端现值 – 浮动端现值

• 债券免疫：久期-凸性匹配公式 ΔP ≈ -D·Δy + 0.5·C·(Δy)²

估值与风险模型（VRM）

• VaR 三大方法：

参数法：σ·Zα·√T

历史模拟：直方图第 1 百分位

蒙特卡洛：几何布朗运动模拟路径

• Kupiec 回测：LR = -2ln(p^x(1-p)^(T-x))

• 信用风险：莫顿模型 d₂ = [ln(V/F) + (μ-0.5σ²)T] / (σ√T)

• 压力 VaR：ΔVaR = VaR × Stress Factor四、易丢分 3 个坑 & 对策

坑场景对策

公式记混VaR vs ES 公式用“速记卡+每日默写”

定性题耗时次贷危机案例提前做“事件-原因-影响”思维导图

计算题超时期权二叉树机考提前练习金融计算器快捷键

五、一句话总结

“先啃高权重的 FMP+VRM 两大硬骨头，再补 Quant 的公式和 Foundations 的案例；240 小时按 5:3:2 分阶段推进，考前 8 套 Mock 稳 65 % 即可*。”

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