FRM一级考试备考复习重点！
发表时间：2025-08-25
报考FRM一级考试的同学现在开始复习了吗？小编看到有些同学在复习的时候有点手足无措，不知道要复习的重点有哪些。下面小编给大家整理一下FRM一级考试复习重点，下面来跟着小编看一下吧！
一、风险管理基础（占比20%）
风险类型与案例：掌握市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险的定义与区别，了解风险偏好框架与企业风险管理的关联，熟悉经典失败案例，如2008年金融危机中次贷危机的风险管理教训。
风险管理工具：理解风险价值（VaR）的计算逻辑与应用场景，掌握压力测试与情景分析的实战意义。
行业监管框架：熟悉巴塞尔协议III的核心内容，如资本充足率、杠杆率、流动性覆盖率LCR等指标要求。
其他知识点：资本市场理论、资本资产定价模型（CAPM）的应用与局限，绩效评估指标，如夏普比率、特雷诺比率、信息比率等，职业道德与GARP准则。
二、定量分析（占比20%）
概率论与统计学基础：掌握均值、方差、协方差、相关系数的计算，熟悉假设检验与置信区间的实际应用。
线性回归与时间序列分析：理解回归模型中的R²与调整R²的解读，掌握ARMA模型与GARCH模型在金融时间序列预测中的作用。
蒙特卡洛模拟：了解随机数生成与路径模拟原理，熟悉其在风险测度中的应用场景及局限性。
三、金融市场与产品（占比30%）
基础金融工具：掌握股票、债券（含久期与凸性计算）、货币市场工具的定价与风险特征。
衍生品市场：熟悉远期、期货、期权、互换的合约差异，掌握期权定价模型（Black-Scholes模型）的假设与局限性，了解复杂衍生品，如抵押贷款支持证券（MBS）、信用违约互换（CDS）的基础结构及风险敞口分析。
金融机构职能：了解商业银行、投资银行、保险公司在金融市场中的角色及风险管理挑战。
四、估值与风险模型（占比30%）
风险价值（VaR）模型：掌握计算方法，如历史模拟法、方差-协方差法、蒙特卡洛模拟法，了解参数选择对结果的影响，熟悉其局限性。
信用风险模型：掌握违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、敞口（EAD）的估算及信用评级迁移矩阵。
期权定价模型：熟悉二叉树模型（Binomial Model）、Black-Scholes-Merton（BSM）模型的假设与公式推导。
固定收益证券估值：掌握债券定价（现金流折现）、久期-凸性调整、利率期限结构理论。
其他风险模型：掌握压力测试的应用场景，了解预期损失（Expected Shortfall）与VaR的互补性。
备考时，建议合理安排科目备考顺序，如先学习定量分析，再学习金融市场与产品，接着学习估值与风险模型，最后学习风险管理基础
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