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证券结算风险:FRM金融知识点介绍!

证券结算风险是FRM金融知识点,考生在备考中需要掌握相关内容。下文是对它的详细介绍,随融跃小编了解一下吧!

证券结算风险是买卖双方能够按照约定条件足额,及时履行交收责任,因此,证券结算的风险,归根到底表现为交收责任不能正常履行的风险。

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证券结算的风险有四类:信用风险、流动性风险、操作性风险和系统性风险。

(1)信用风险

它是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的,这种无力履行交收责任的原因往往是破产或其他严重财务问题。信用风险可进一步分为本金风险和重置风险。

(2)流动性风险

它是因交易一方不能及时履行交收责任而造成的。同信用风险比较、流动性风险是交收的时效性不够而引致的风险。流动性风险一般不会产生本金亏蚀。但会增大重置风险,给被违约方造成严重的经济损失。资产是讲求流动性的,如果所购得的证券或账面上的现金不能动用,会ji大限制所有者的资产支配权并给其带来损失。实际生活中,如果一方不能及时交付证券或价款,造成其对手所得证券不能及时卖出,或者价款不能及时动用,被违约方往往为了ji其他合约的履行,而到市场上变现其他资产、拆借资金或证券,不仅被动且增大了成本。

(3)操作性风险

它是因结算运作过程中的电脑或人为的操作处理不当而导致的风险。过去实物股票运作中,由于手工处理较多,存在严重的操作性风险,特别当交易量突然增大时,ji易造成交收延误。证券无纸化后,手工操作已大力减少,但不能忽视因电脑自身软、硬件故障而导致的结算延误。扫码咨询

(4)系统性风险

受上述三类风险的影响可能不止一、两个当事证券公司或当事人,有时可能对整个证券业、甚至整个经济领域产生连锁性的不利影响,这时候市场就会产生系统性风险。

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