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199****8996
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701天前
jason 2020-10-07 14:18
致精进的你:
同学，1.对的同学；2.担心价格下跌，所以卖出期货，当价格下跌的时候，期货空头赚钱
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-10-07 14:55
1. 但是这个题目选B。按照您的解释，期货价格下跌，那应该是Fall over the life + speculator net short? 2. 这个compensation of bearing risk是怎么判断的。什么情况下会bear risk，什么情况下会有compensation？
回答2020-10-07 15:07
同学，backwadation是期货价格与即期价格的比较结果，在B选项中，意思是期货价格在期限内上涨，因为投机者做多且承担了风险，所以收到风险补偿compensation
追问22020-10-07 15:11
1. 对期货做多是因为backwardation，从而买入价格低的期货，卖出价格高的现货？ 2. 那期货价格上涨是因为存在backwardation，还是因为有人对期货做多？
回答2020-10-07 15:15
同学，backwardation是市场所有因素的最终结果，是不好预测的，对期货做多是因为担心价格上涨
追问32020-10-07 15:36
那这个题目是什么决定了要long future？又是什么因素决定了future price will rise？
回答2020-10-07 16:14
同学，我整体给你讲一下哈，在backwadation中，是期货价格与即期价格的比较结果；但在normal backwadation中，比较的不再是即期价格，而是期货价格与期望的t时刻即期价格做比较，即future price与expected spot price的比较，future price的计算公式是Se^(Rf*t)，expected spot price的计算公式是Se^(R*t)，这里的R是Rf加上风险溢价后的利率，因为是normal backwadation，所以expected spot price大于future price，但因为套利者的存在，做多较低的future，使得future price上升，他们也获得compensation
