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来自:FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-10-07 10:57
1. 利率顶和利率底具体是什么策略呢? 2. 我记得在collar的部分,说call是cap, put是floor. collar是买入floor卖出cap吗? 3. C选项就是collar策略吧?那为什么跟固定利率浮动利率有关? 4. D选项意味着具体怎么操作?
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701天前

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Ben    2020-10-07 16:25

致精进的你:

同学你好,colla策略的图形以及与floor和cap之间的关系参考图片,关于第三个问题,C选项不是collar策略,collar策略还需要再加上一个标的资产多头。D选项其实有点类似牛市价差策略。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-10-07 16:57

1. 没有看到您说的参考图片? 2. A选项只体现了支付floating,但是没有收fixed rate吧? 3. 按照您的解释,C选项类似bear spread,D类似bull spread。但我还是不懂C相当于收fixed付floating?

回答2020-10-08 10:09

不好意思,图片在这儿。A选项作为FRA的空头,是到期借出远期合约约定的固定利率,相当于买了一个固定利率债券,定期收取固定利率。第三个问题参考图片,long一个floor和short 一个 cap组合后就相当于持有一个固定利率债券,收取固定利息。同学,如果改考点理解比较费劲,可以战略性放弃,这不是重要考点。

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