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来自:FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-10-06 10:48
这个题目在计算固定利率债券价格的时候是将未来每期coupon折现,加上最后一期的本金折现。但是计算浮动利率的时候,用的是第一期利息和本金按照60天进行折现。不明白为什么计算浮动利率的时候,不用每一期的浮动利率折现,然后加上最后一期的本金折现? 为什么计算固定利率债券价格和浮动利率债券价格的原则不一样?
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701天前

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Ben    2020-10-07 11:10

致精进的你:

同学你好,这道题让求的是互换合约开始30天之后(也就是距离第一次支付日还有60天,)互换合约的价值,根据利率互换中浮动端在付息日回归面值的性质,所以折现只需要从第一个付息日向前折现60天即可,折现的现金流即第一个付息日的本金加票息,而折现率用的是这60天的折现率0.995.

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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