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来自:FRM > 一级 > Valuation and Risk Management >  and Arbitrage >  Discounting > Pricing Conventions >  and Arbitrage-2 >  Discounting > Pricing Conventions 2019-10-24 19:56
在本页中,计算第三种Maturity为2years,YTM为8%的price时,用到了第一种债券计算得出的d(1)=0.96154,但是第一种和第三种债券的YTM并不相同,为何可以将第一种得出的d(1)用到第三种债券价格计算中呢?
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1938天前

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范老师    2019-10-25 10:57

致精进的你:

同学,YTM是持有到期收益率,这里期限是2年到期,是债券持有两年之后的综合收益率;现在对债券定价第一年的现金流就只能用spot rate来定价

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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