FRM二级Credit Risk Measurement and Management-老师你好，第261题为什么不能够用（1-第一年的PD）乘以第二年的PD来算呢？非常感谢。-融跃教育

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jason 2020-10-03 00:13

致精进的你:

同学，因为这里是要计算条件违约概率，你说的（1-第一年的PD）乘以第二年的PD意思是第一年不违约同时第二年违约的概率，不符合题意哈

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-10-03 10:36

老师题干的意思不就是第一年不违约（survive了），然后在第二年违约的意思吗？

回答2020-10-03 19:40

题干是条件违约概率，第一年不违约第二年违约的概率

追问22020-10-04 11:11

老师答案的求法是否是在满足第一年survive的条件下（分母）第二年违约的概率（分子）？此外我的那种（1-PD）xPD的计算方式在考试的时候是否也会有题目能够用到，请问如何分辨是不是条件类题呢？

回答2020-10-04 19:54

对的同学，老师答案的求法是否是在满足第一年survive的条件下（分母）第二年违约的概率（分子），你的那种（1-PD1）xPD2的计算方式在计算考虑整体的单年违约概率时会用到，即边际违约概率

追问32020-10-05 14:42

老师我还想再追问一下，1、这里的hazard rate只要出现，是不是就在暗示用指数的计算方法，即条件概率？2、这里的hazard rate，即兰姆达和我说的计算方式的PD是否是同一个东西？非常感谢。

回答2020-10-06 12:58

1.对的同学；2.不是一个东西，兰姆达：hazard rate，单位时间平均发生次数，PD是违约概率

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