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来自:FRM > 一级 > Valuation and Risk Management > The Black-Scholes-Merton Model > The Black-Scholes-Merton Model-1 2019-10-24 13:29
押题班224题 讲义说用隐含波动率算出来的是微笑曲线。为什么D选项说假设波动率是常数是对的呢?
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1927天前

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融跃FRM答疑老师    2019-10-24 14:06

致精进的你:

BSM 中假设的是波动率为常数,后来有人发现了隐含的波动率其实是微笑曲线,所以能够从这个发现中赚钱。在理论中为了方便建模,总是会假设一些理想条件来简化模型的构建,就像在经济学中假设理性人,每个决策都是基于利益最大化的最优的,但是在实际中人们做决策却并不一定是最优的,比如说买一件奢侈品。但是这并不妨碍我们假设条件和对模型的使用。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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