融跃FRM答疑老师 2019-10-24 14:07
致精进的你:
BSM 中假设的是波动率为常数,后来有人发现了隐含的波动率其实是微笑曲线,所以能够从这个发现中赚钱。在理论中为了方便建模,总是会假设一些理想条件来简化模型的构建,就像在经济学中假设理性人,每个决策都是基于利益最大化的最优的,但是在实际中人们做决策却并不一定是最优的,比如说买一件奢侈品。但是这并不妨碍我们假设条件和对模型的使用。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。