FRM一级Financial Markets and Products-这个题目中，分母的折现期限用了90天的是因为FRA合约期限是3个月吗？分子的折现期限是什么决定的，也是合约期限决定吗？合约6个月之后才执行，折现期不应该是半年180天吗？那这个题目的settlement date和后面提到的assume at a 30/360 day basis 有什么用/-融跃教育

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来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-10-01 12:08

这个题目中，分母的折现期限用了90天的是因为FRA合约期限是3个月吗？分子的折现期限是什么决定的，也是合约期限决定吗？合约6个月之后才执行，折现期不应该是半年180天吗？那这个题目的settlement date和后面提到的assume at a 30/360 day basis 有什么用/

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701天前

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Ben 2020-10-01 16:07

致精进的你:

同学你好，第一个问题，是的；第二个问题，分子上的30/360不是折现，指的也是合约的期限；第三个问题，这道题的0时刻是指在交割日，即第六个月末，所以只用折现到第六个月月末；第四个问题，交割日就是远期合约到期日即第六个月末，是为了确定现在时间点即0时刻。30/360是为了计算远期合约盈利对应的期限和折现的期限用的。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-10-02 10:48

老师你好，合约是6*9，也就是6个月后才开始执行，分母上的折现期限不应该计算6个月的折现期限，也就是6*30/360吗？合约的交割日/开始日期对FRA的定价有影响吗？这里的30/360具体用在分子分母的哪里了，没太懂？

回答2020-10-02 13:52

折现的时间段是要看0时刻是哪个点，本题让求的是对于卖方来说远期合约交割日的合约价值，收益的时间段是从合约到期日也就是第六个月开始到第九个月末共3个月即90天；合约的交割日/开始日期对FRA的定价没有影响，对FRA的价值有影响，折现的期限在分母上是指从第九个月到0时刻。如果还不明白建议再去听一下网课。

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