FRM一级Financial Markets and Products-172选项麻烦都解释一下吧 A选项，bear call spread的最大收益应该是期权费用之差，不一定就小于两个期权执行价格之差啊？ B选项，bull put spread的最大收益也是期权费用之差，不一定小于两个期权执行价格之差？ C选项，根据p=c+k-s，美式看跌期权价格应该不小于股价低于执行价格的部分吧？ D选项是不是只有在没有continuous dividend的情况下才成立？-融跃教育

来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-09-30 18:22

172选项麻烦都解释一下吧 A选项，bear call spread的最大收益应该是期权费用之差，不一定就小于两个期权执行价格之差啊？ B选项，bull put spread的最大收益也是期权费用之差，不一定小于两个期权执行价格之差？ C选项，根据p=c+k-s，美式看跌期权价格应该不小于股价低于执行价格的部分吧？ D选项是不是只有在没有continuous dividend的情况下才成立？

199****8996

提问

205

上次登录

701天前

全部回复(5)

Ben 2020-10-09 11:32

致精进的你:

同学你好，关于A,不超过就是小于等于，包括等于期权费之差，所以A没错，B错；关于C，美式看跌期权价格应该是大于Ke^-rt-S,小于Ke^-rt，所以至少为K-S没错；关于D选项，是说的是一般情况下成立，当在极度实值情况下不成立。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-10-12 23:14

美式看跌期权的价格不是K-S么？为什么D选项中，美式期权价格跟到期日有关？

回答2020-10-15 09:23

期权价值包含两部分，其一为期权本身的价值，即K-S,或S-K，其二为时间价值，D选项说的就是时间价值，距离到期日时间越长，其时间价值就越大，美式看跌期权总的价值就越大。

追问22020-10-15 09:28

”T越大期权价值越大“是不是局限于没有股利的美式看跌期权啊，D说的是不是不准确？另外，这个还适用于美式看涨，欧式看涨看跌期权吗？

回答2020-10-15 10:00

D说法说的确实不太严谨，这一点是涉及到提前行权问题，对于无分红的的美式看涨期权都不应该提前行权，而对于美式看跌期权而言，当期权处于深度实值内是可以提前行权的；对于有分红的美式看涨期权而言是可以提前行权的，是否行权取决于收到的分红再投资的收益是否会大于到期再行权的收益的大小比较，而对于有分红的看跌期权而言提前行权的可能性降低，是否行权取决于提前行权收到的分红再投资收益和是否处于深度实值内。

快捷入口	关于融跃	融跃产品	融跃服务	联系我们
试听中心	融跃介绍	融跃网校	在线客服	400-963-0708 9:00-21:00(周一到周日)
选课中心	加入融跃	融跃APP	售后服务	商务合作
APP下载	网站地图	融跃题库	购课指南	投诉建议
讲师介绍	融跃招聘	融跃商城	在线咨询	免责声明

融跃教育

CFA

FRM

ACCA

CPA

CMA

PCMA

国际学历留学

财会职称

金融实训计划

图书教材

CFA-特许金融分析师

FRM-金融风险管理师

ACCA-特许公认会计师

CPA-注册会计师

CMA-美国注册管理会计师

PCMA-管理会计师

CGFT-特许全球金融科技师

初级职称

中级职称

平台答疑

来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-09-30 18:22

热门问答推荐

相关课程推荐