来自：FRM > 一级 > Foundations of Risk Management 2020-09-25 23:23
最后为什么算出来的平均值还要乘以50%，最后一步不明白为什么还要再按照比例计算。
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jean
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1002天前
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Ben 2020-09-26 13:55
致精进的你:
同学你好，首先解析中第一步计算出来的5%对应的预期损失18.5M指的不是VaR，而是正态分布左边往右累计概率密度函数的值即5%的概率对应的预期损失，而题目让求的是90%的ES，即从左往右10%的概率损失的平均值，而在这10%的累计概率密度区间内，从5%到10%的预期损失为0，从0到5%的预期损失为18.5M，各自占50%的概率权重，所以要用加权平均法去计算ES。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
