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来自:FRM > 二级 > Credit Risk Measurement and Management 2020-09-23 19:49
老师,KMV 模型(1) 若给出equity 和debt的时候,是不是分子 就是 (equity+debt)- debt, 而分母是(equity+ debt)*其波动率; (2)上式中求出的D2D=d2(BSM)。两者使用情境相同吗,还是有不同的条件,麻烦老师。
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carter1108

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1612天前

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jason    2020-09-24 10:33

致精进的你:

同学,1.分母描述是正确的,但分子是由债券面值调整的,若LT/ST小于1.5,调为ST+0.5LT,若LT/ST大于等于1.5,调为0.7ST+0.7LT;2.在KMV 模型中,不需计算N(-d2),直接根据历史数据得DD

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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