来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 10.期货 2020-09-22 17:15
为什么最后的duration不是9，而是8.4？
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1524天前
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Ben 2020-09-22 17:37
致精进的你:
同学你好，因为为了对冲手里债券面临的利率风险，所以需要卖出利率期货去对冲，又因为久期反映了利率对利率变动的敏感程度，于是通过卖出一定数量的利率期货，是的持有债券的久期与利率期货头寸的久期总和为0，这就能保证利率变化时债券组合的价值不发生变化（对利率的敏感性为0），题干中给了两个利率期货的久期，在实务中，作为利率期货的空头，一般都是用CTD进行交割，所以久期的选用就用CTD的久期。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
