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来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-09-22 14:10

36 如果包含很多mbs 就用delata gamma 吗。delata gamma 用于衡量利率变化比较大的情况是吗那如果fix利率变化大不是用delata gamma更好吗

sophie555

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212

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737天前

全部回复(1)

Ben 2020-09-22 14:31

致精进的你:

同学你好，首先对于delta-normal法而言，主要针对的是标的资产的敏感因素变动较小时运用，比如像不含权债券（因为MBS一般是可以提前还款的，所以相当于含权债券），只用考虑久期（一阶）因素就可以了；而当标的资产债券的敏感因子利率变动较大时，就需要同时考虑久期和凸度（一阶和二阶），就要用delta-gamma法（相当于考虑了一二阶因素）。

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