FRM二级Market Risk Measurement and Management -老师你好，1、对于第一种外汇远期而言，我如果用美元换英镑的话，是不是有第一步和第二步就可以了？为何还需要再有一个对British pond的long呢？是不是第三步和第二步重复了？2、对于IRS而言，我支付的为何是short一系列的zero coupon bond?而收的却是一个floating的，这样付和收的数目是对不上的。-融跃教育

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来自：FRM > 二级 > Market Risk Measurement and Management 2020-09-19 11:40

老师你好，1、对于第一种外汇远期而言，我如果用美元换英镑的话，是不是有第一步和第二步就可以了？为何还需要再有一个对British pond的long呢？是不是第三步和第二步重复了？2、对于IRS而言，我支付的为何是short一系列的zero coupon bond?而收的却是一个floating的，这样付和收的数目是对不上的。

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jason 2020-09-20 15:40

致精进的你:

同学，1.还需要再有一个对British bond的long意思是转换为英镑后在英国市场上按市场利率投资；2.买入浮动债券，卖出固定债券的IRS，收到浮动利息，故为long，付出固定利息，故为short

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-09-21 18:46

首先感谢老师详细的回答。但是我还是不太清楚的是，对于1、我把美元换成英镑就行了，为什么还非要进行投资？不投资，即没有long position in British pound spot market是否也可以？2、我收浮动，付固定的话则我暴露在了利率风险之下，则IRS其实并不是为了对冲利率风险的工具是吧？

回答2020-09-21 18:53

1.为什么会这样想呢，为什么不投资呢；2.任何一种投资都是有风险的哈，不用过度纠结

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