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来自：FRM > 一级 > Foundations of Risk Management > Credit Risk Transfer Mechanisms > Credit Risk Transfer Mechanisms-1 2019-10-22 22:33

老师，请教买卖利率上下线的作用

Zoeyhu

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1646天前

全部回复(1)

范老师 2019-10-23 15:15

致精进的你:

这个题是同质化收固定付浮动的收益吧；收固定付浮动；就可以看成是long fixed bond，short floating bond，payoff就等于recieve（固定端）-pay（浮动端）；如果浮动利率下降这个头寸就赚钱；A选项 short FRA如果利率下降这个头寸就赚钱；B选项同质化的，C选项 cap是标的资产为利率的call option；floor是标的资产为利率的put option，如果利率下降这个头寸也是赚钱的；D选项 long floating bond和short floor，利率下降两头都是亏钱所以这个题目选D

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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