来自：FRM > 一级 > Financial Markets and Products 2020-09-15 00:28
请问这题咋做
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886天前
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Ben 2020-09-15 10:53
致精进的你:
同学你好，计算过程参考答案，这道题考察的是欧式看跌期权的上下限问题，欧式看跌期权在零时刻上下限范围是（K*e-rt-S0，K*e-rt），这道题只问了改期权的下限，即用K*e-rt-S0计算即可，这道题的特殊性在于期权的标的资产是汇率，所以需要对S0进行进行调整（把外汇看成某种商品，货币对应的利率即为便利收益率，所以需要进行折算即e*-4.5%*5/12），因为前一个本质上是外汇商品的折现率，用本币美元的利率去作为折现率，后一个利率本质上是外汇商品的便利性收益率，用外汇商品外币AUD的利率去作为便利性收益率。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-09-15 13:59
如图
回答2020-09-15 17:36
解析中已经回答了你了的
追问22020-09-15 19:47
什么是便利性收益率
回答2020-09-16 10:07
在大宗商品的期货合约中有涉及，属于计算大宗商品期货价格中收益因素，在计算需要减去。
