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老师你好，这里红框里面的为何是r（it）-r（rf），即需要是组合的收益减去无风险利率来作为回归的y值，而不能直接用组合的收益来担任回归的y值？非常感谢。

SMU1911

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1011天前

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jason 2020-09-04 09:41

致精进的你:

同学，因为这是benchmark且risk-adjust后的

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-09-04 16:29

老师我想确认一下，为何benchmark需要做risk-adjusted的操作？这样做有何意义？而且这个公式这里的阿尔法是否就是较benchmark而言的超额收益？

回答2020-09-04 17:01

做risk-adjusted的操作是推导的过程，不用过度纠结；阿尔法是较benchmark而言的超额收益