来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-08-31 12:21
老师，可以详细解释下这道题吗？不太理解这道题解法。
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Victoria
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1367天前
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Victoria
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jason 2020-08-31 14:10
致精进的你:
此题是△-normal法求Var,公式是VAR（linear derivative）=△*VAR（underlying risk factor)
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-08-31 16:07
我不理解的地方是为什么用的事Strike price, Local Delta的算法不是很了解，Conversion是什么意思。谢谢
回答2020-08-31 17:08
此题中这个50指数的Strike price就是指数价值乘以250后的价格，这个指数近似于标普500，可以按标普500的计算方式来理解
回答2020-08-31 17:09
Conversion转换系数
追问22020-08-31 19:13
local delta 呢
回答2020-09-01 08:28
在此题中，at-the-money 的欧式看涨期权的delta是0.5，转换因子是10，故VAR（linear derivative）=△*VAR（underlying risk factor)=0.5*105.083*10=525
