融跃教育

来自:FRM > 二级 > Credit Risk Measurement and Management 2020-08-25 12:39
老师,为什么rf 对 PD 没有影响了,应该是有影响啊根据N(-d2)公式?我的理解错在了哪里了?
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carter1108

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1668天前

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jason    2020-08-25 14:22

致精进的你:

因为题干中提到estimate a physical default probability, 则使用的是real-world的实际历史收益率,故the risk-free rate has no impact on the Merton PD。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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