融跃教育

来自:FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-08-23 10:50
老师您好,请问一下这个第三个p(视频老师说用 现金流折现的形式算的,最后一个5应该+100本金吧);问题2:从这个老师写的来看,感觉 s1和8% ,s2和8%不就是相等的吗,那老师说 spot rate 和 折现率不相同的,我不是很理解这句话?
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1922天前

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Ben    2020-08-24 10:16

致精进的你:

同学你好,第一个问题是最后应该是5+100;第二个问题,第二种计算方法其实就是用YTM当做折现率,相当于是每期即期利率的平滑,跟第一种计算方法的把每期即期利率当做折现率是不一样的。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-08-25 08:52

与其说是平滑,可以引入 几何平均数 这个概念,这个问题,我在知乎上已经看到过一篇类似的文章,理解了。

回答2020-08-25 10:47

优秀

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