FRM二级Operational and Integrated Risk Management-老师你好，这道题当时讲的是选择D，因为国债合适和作为利率对冲的工具。但是当利率上升的时候，国债的价格也难逃下跌，为什么短期内国债就适合作为利率对冲的工具了，是不是选择一个对利率上升不是很敏感的金融工具来作为collateral for short positions会更好？ -融跃教育

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老师你好，这道题当时讲的是选择D，因为国债合适和作为利率对冲的工具。但是当利率上升的时候，国债的价格也难逃下跌，为什么短期内国债就适合作为利率对冲的工具了，是不是选择一个对利率上升不是很敏感的金融工具来作为collateral for short positions会更好？

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1008天前

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jason 2020-08-18 09:26

致精进的你:

期限为1年内的国债为bill，期限为2-10年的国债为medium-term bond，期限大于10年的国债为bond ，短期内利率对冲的工具可以用短期国债

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

追问12020-08-21 17:16

老师可能我没有把我的问题表达清楚。我的意思是不管是几年的债券，当利率上升的时候，价格肯定也都会往下降的。只是久期长的债券所受的影响更大而已，因此我的意思是即使T-bill受影响小，但是毕竟价格也是会下降的，因此换别的种类的金融工具来对冲是否会更好？

回答2020-08-21 17:46

用国债期货和欧洲美元期货作为利率对冲工具合适，国债也适合作为利率对冲的工具，不用过度纠结

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