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Victoria
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1367天前
Ben 2020-08-14 10:22
致精进的你:
同学你好，首先根据含权债券的定义：puttable bond可回售债券的价值=普通债券+put option和callable bond可赎回债券=普通债券-call option ，关于A选项，根据含权债券涨多跌少的特点（即当利率下跌时债券价格上涨的变化量比当利率上涨时债券价格下跌的变化量），可知含权债券中call option的价值比 put option的价值更大，所以A错；关于C选项，根据callable债券的定义公式可知，含权债券相当于一个普通债权加上一个call option，波动率与债券的关系都是正相关，当波动率越大，call option的价值就越大，进而callable option的价值就越大，所以C错；关于D选项，跟A选项的解释类似，涨多跌少的特征让callable bond的价格对利率的敏感性比putable bond更大，所以前者应该有更大的利率风险。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
