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来自:FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-06-18 00:12
63题完全看不懂啊, Q1,题目只是说了低于6%啊,怎么就得到了收益率低的结论了,高和低必须有参考值才能定性吧, Q2,will the short position in US treasury bond futures contract是指卖出这个期货合同吗? Q3,我一直都没明白,这个利率与这个债券之间到底是什么关系,为什么利率越高,债券价格反而越低?1
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191****6278

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1734天前

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Ben    2020-06-22 10:58

致精进的你:

同学你好,Q1:6%这是个根据经验法则得到的利率取值,低于6%时,债券处于溢价状态,所以为了降低成本,应该算选择折价多的,也就是票息低,期限长的债券。Q2:是卖出期货合同;Q3:债券和利率是负相关关系,利率是想等于折现率,所以利率越高,债券价格越低。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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