来自：FRM > 一级 > Foundations of Risk Management 2020-06-17 08:22
请问老师，德国金属公司的案例中，公司在未来5年中每年都需要向buyer交付100桶油，公司怕price上涨所以买future对冲，但根据stack and roll hedge，第一年买的future对冲500，第二年400以此类推。我的问题是，既然第一年交付给buyer100桶，为什么第一年不只对冲100（剩下的400既然没有交割，那么也不存在损失啊），第二年再买新的future对冲100？
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SupermanYB
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1942天前
