融跃教育

来自:FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-05-25 04:47
老师你好。请问这道题, 看答案解析中业提到“as a result of dividends payments",而不是”as expected dividends increase". 那答案为什么不是选D 而是选C?
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1840天前

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Ben    2020-05-26 09:35

致精进的你:

同学你好,因为分红的支付首先会影响现货的价值,进而会影响期权的价值,从希腊字母角度考虑,分红的支付会影响delta和gamma值,而delta和gamma的性质都是在实值期权时最大,虚值期权时最大,所以应该选C,而不是选D。C和D的区别不是“as a result of dividends payments"和”as expected dividends increase"的区别,而是一个是在实值期权一个是平值期权。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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