来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-05-21 08:05
老师请问一下， 这道题A,BC 三个选项是怎么判断他们都是正确的呢？
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1840天前
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Ben 2020-05-21 09:31
致精进的你:
同学你好，关于A选项，对于一个long a bond ，其计算公式是：△P=-D*△y+0.5*C*△y²，相反，short a bond ，其计算公式就是：△P=D*△y-0.5*C*△y²，就相当于long一个有效久期和short 一个有效凸度。 关于B选项，根据delta和gamma的性质，long a call option 的delta ﹥0，gamma﹥0,也就是long delta 和long gamma。 关于C选项，根据vega的性质，short a put option 的vega﹤0,也就是 short vaga 所以A、B、C都对。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-05-22 10:36
好的谢谢老师。 麻烦解释一下Short a put option 的Vega 为什么
回答2020-05-22 14:54
同学，因为Vega是指衍生品期权价值对标的资产的波动率的敏感性，波动率增加，衍生品期权价值增加，所以期权多头的vega都是正数，反之，期权空头的Vega都是负数。
