融跃教育

来自:FRM > 二级 > Market Risk Measurement and Management 2020-05-14 11:44
老师,VASICEK公式后面的volatility没有发生改变,只有前面加了回归系数。为什么这里说它是decreasing volatility?
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谢小白

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1633天前

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融跃FRM答疑老师    2020-05-18 15:45

致精进的你:

dr=k(θ-r)dt+σdw. θ代表的是长期的水平,θ-r,越大,代表的调整幅度越大,短期波动率会被高估,长期的波动率被低估,所以波动率是下降的。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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