来自：FRM > 一级 > Quantitative Analysis 2020-05-07 22:35
什么是riskmetrics？
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Robinson
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822天前
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Robinson
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Jason 2020-05-08 09:59
致精进的你:
risk metrics最典型的就是EWMA模型，关于EWMA模型相关的知识，可以回顾一下我们的网课视频
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-05-08 12:11
risk metrics还包括其他模型吗？
回答2020-05-08 13:43
你好，FRM里面只讲了EWMA
追问22020-05-08 21:34
书上说riskmetrics是一种delta-normal模型，这怎么理解？
回答2020-05-09 11:12
你好，可以把图片发送上来吗
追问32020-05-09 11:26
题的答案是这么说的
回答2020-05-09 15:32
delta normal是假定风险因子的波动是服从正态分布的，在原始资产定价公式的基础上求一阶偏导数，将资产价值变动简化成市场因子波动的一阶线性函数。因此delta normal仅仅适用于线性产品的估计。在这道题目里，答案说EWMA属于delta normal的解释可能有点牵强，我给你换个解释方法你看看能不能理解。EWMA和GARCH都属于参数法，历史模拟法属于非参数法，这个我们在估值里面有详细的介绍。参数法假定了收益率服从一定的分布，非参数法通过风险因子的历史数据或随机数据进行映射，不需要假设分布。
追问42020-05-09 16:45
这点明白了，那AR (1)模型和通过隐含波动率计算VaR属于非参数法吗？
回答2020-05-09 17:26
你好，AR（1）是周期性建模里面的自回归模型，跟VaR的计算没什么直接关系。计算波动率的方法，包括参数法，非参数法，还有就是通过隐含波动率。所以，隐含波动率计算VaR属于一种独立的方法，非参数法里面包含了历史模拟法，多维密度法，混合法。具体的你可以看看讲义或者回顾一下我们的网课视频。
