来自：FRM > 一级 > Quantitative Analysis 2020-05-07 22:01
如何理解“二阶非稳态”和“条件分布”这俩概念
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Robinson
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Jason 2020-05-08 09:55
致精进的你:
如果资产收益率的均值和波动率不依赖于外部条件且不会随时间改变，那么我们就说收益率服从非条件分布。反之则成为条件分布。因为标准差是随时间变化的量，所以资产收益率的无条件分布就会导致尖峰肥尾的现象存在。所以我们引入了regime switching volatility model，通过条件分布，解决肥尾的现象。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12020-05-08 18:03
请问什么regime switching volatility model？讲义里有讲吗
回答2020-05-09 10:55
ARCH模型和GARCH模型实际上就是属于regime switching volatility model,可以用来解释肥尾现象。关于regime switching volatility model。知道包含ARCH和GARCH，知道他可以用来解决肥尾现象即可。其中关于ARCH和GARCH的知识点，我们在另外的章节已经进行了展开讲解。
