来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-04-22 01:27
均值回归不也是一种趋势吗，为什么同样是趋势，两道题一道认为var小一道认为var大
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融跃FRM答疑老师 2020-04-27 09:26
致精进的你:
第一张图片，价格均值回归，说明价格之间的相关系数是负的，所以用平方根法则计算出来的var会偏大。第二张图说的是价格之间呈现趋势，那说明价格之间的相关系数为正，你用平方根法则假设的相关系数为0，说以平方根法则的计算是低估了真实的VAR。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
