来自：FRM > 一级 > Valuation and Risk Management 2020-04-20 19:39
第17题解析没看懂
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陈老师 2020-04-20 20:12
致精进的你:
同学你好，99%置信区间VaR表示这个bond portfolio有1%的概率损失会大于这个VaR值。首先题目告诉我们PVBP = 50000，表示利率每变动万分之一（1bp or 0.01%）这个bond portfolio的价值变动50000。然后我们从下表中可以看到1%的概率interest rate增加（至少1.2%)。这里“增加”和“至少” 都是关键词，首先interest rate增加会导致bond portfolio价值降低，就会导致损失，然后至少说明这个损失是大于某个值的。这就和VaR的定义完美相符了。所以VaR(99%) = (1.2%/0.01%)*50000 = 6 million。其中0.01%是1bp。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
