来自：FRM > 一级 > Foundations of Risk Management 2020-04-20 18:26
老师，这题不是很懂，能讲一下么
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陈老师 2020-04-20 19:49
致精进的你:
同学你好。SML的横坐标是beta，代表的是系统性风险，所以SML是只对系统性风险定价的。我多解释一下,在FRM考试中会有三根线你要分清楚，CAL（capital allocation line），CML（capital market line），SML（security market line），其中CAL是有很多根的，它是无风险资产与各种风险资产的组合，而CML只有一条，它是那条与有效前沿相切的CAL。（cal,cml的横坐标都是sigma，即总风险，包括了系统性和非系统性的），而sml的横坐标就是beta，衡量的是系统性风险，这是他与前两者显著不同的点。以下有两图，你可以看看，其中第一幅那个弯弯的曲线是有效前沿。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
