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来自:FRM > 二级 > Market Risk Measurement and Management 2020-04-13 05:21
FRM二级 Market Risk Measurement and Management (word 文档)--> 9.4 --> 第1题(如下图) 没有理解答案中写的the cash flows for the MBS are dependent upon the path that interest rates have followed.
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北极熊

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1698天前

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Jason    2020-04-13 10:31

致精进的你:

同学你好,路径依赖的意思,就是最终的结果和过程有关。我们在一级讲MBS估值的时候,提到过MBS有提前偿付的风险,因此最终的现金流,会与中间利率的变动有关,因此二叉树模型不能够使用,应该使用MK模拟的方法对MBS进行估值。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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